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混合资产2.0,我们追求的就是“往前多走一点”

 

字体大小:大  小  来源:[易方达微理财]    日期:2020-11-19  

 
 
 

 

市场震荡起伏,货币等收益率日渐下行,投资者又不想承担过高风险,怎么找合适的资产配置?

 

进可攻退可守的混合资产,既注重控制波动(固收打底),长期收益也并不平庸(权益增强),广受投资者喜爱。但目前市场上的混合资产产品多如牛毛,普通投资者该如何选择?

 

在买之前,先问自己三个触及灵魂的问题,抽丝剥茧,你就会发现问题的答案。

 

 

关注点 1

跨界配置的混合资产,

背靠团队实力如何?

 

混合资产成为基金圈的流量担当,但做好此类产品并不容易。多资产的管理,需要复杂的综合能力傍身。对于投资者来说,应该选择在大类资产配置领域有丰富经验的团队。

 

伴随着股债频繁波动,近年来易方达基金高度重视股债混合资产类产品,在业内较早成立混合资产管理团队。依托公司强大的投研平台,投研团队全方位覆盖,从宏观及大类资产策略、股票、债券、转债、打新、定增等策略,均由专人负责。此外,团队具有10的混合型产品投资管理经验,历经多轮牛熊周期,经验丰富。

 

以强大团队为后盾,易方达在混合资产领域建树深厚,以具有代表性的二级债基为例:

看规模,银河证券数据显示,自2015年来,易方达旗下的二级债基已连续5年位居全市场份额第一。截至20202季度末易方达二级债基管理规模760亿,占市场份额21%

 

看业绩,银河证券数据显示,2019年易方达二级债基平均收益16%,全部97家基金公司中排名第四,整体收益在全行业中排名靠前。

 

数据来源:银河证券基金研究中心,20151231日至2020630

 

管理规模和投资业绩,是一个团队最直观的能力名片易方达混合资产管理团队经过牛熊的磨炼和时间的积淀,硕果累累,这样的团队是不是更值得信任呢?

 

 

关注点 2

基金经理是基金之魂,

掌门人投资能力究竟如何?

 

一只基金的运作,人人皆知基金经理的重要性。

 

提起易方达基金副总裁、混合资产投资总监——张清华,很多投资者可能比较熟悉,这是一位被市场和同行广泛认可的混合资产多面手。甚至作为全市场的基金圈买手”——FOF,也非常认可张清华的综合实力,截止20202季度末,张清华管理的5只基金合计入选28FOF的重仓基金,是入选FOF重仓基金最多的基金经理Wind数据)

 

张清华先生

 

低调朴实的张清华,其庞大的市场号召力是如何炼成的?基金经理的江湖地位,需要满足三大要素:第一,时间的累积;第二,管理的规模;第三,业绩的打拼。

 

张清华曾说:

成功投资的方法千万条,重要的是在时间上形成积累。今天的投研能不能站在昨天的肩膀上,明天能不能站在今天的肩膀上,至关重要。

 

张清华拥有超13年投研经验,10年投资经验,在管理股债混合型产品方面资历颇深,一步一个脚印。直到今天,张清华目前在管基金共9只(只统计主基金),其中成立时间超过一年的有8只,截止今年前三季度末的合计规模为668.28亿元Wind数据)

 

时常有人问,基金管理规模那么大了,能管得过来吗?张清华及其团队用业绩数据说话。数据显示,张清华管理时间超过1年的8只基金,任职年化回报在7.92%—66.71%之间,不同的基金,均获得了非常优秀的长期表现Wind数据,截止2020115日)

 

张清华管理时间超过1年的基金 任职年化回报

Wind数据,截止2020115日)

 

张清华及其团队也善于在长期稳健中胜出。具体来看,成立于2017年的易方达安盈回报混合分别以59.67%103.03%的回报,位列过去一年,过去两年同类产品榜单11/1201/96);如果把时间拉长,成立于2015年的易方达新收益混合A类、C类过去五年内分别以213.2%209.56%的净值增长率位列同类产品1(1/1181/44);同样成立于2015年的易方达安心回馈混合过去五年回报也在同类产品中位列1(1/11)。以上几只基金均获得银河证券三年期五星评价。

 

(数据来源:银河证券基金研究中心数,截至20201113日,不作为投资建议)

 

张清华长期看好混合资产对个人投资者的意义,在他看来,因为有各种资产,风险调整后的收益更高,收益率的波动性会降低;可能某一年混合资产的业绩比不过单一资产,但长期来看性价比更高。这也促使以用心管理每一个账户,认真对待投资者每一分钱为宗旨的张清华,继续深耕混合资产领域,以期带给投资者更好的持基体验。

 

 

关注点 3

都叫混合资产,

还有什么不一样?

 

随着混合资产走红,市面上同类产品越来越多,投研体系也颇显同质化。传统的混合资产的投研流程,可能就是分仓管理,有没有团队能够更进一步?

 

精益求精的易方达,希望走的更靠前一点,针对各大类资产配置,分工更加细化和专业化,打造混合资产2.0”升级版投研体系。

 

从纵向上看,易方达的混合资产投资部覆盖公募、专户、年金、养老金资产等的分类管理,针对不同账户类型采用最优的投资策略。从横向来看,单一投资人员负责某一分类资产,充分聚焦个人最擅长的领域,具体包括宏观及大类资产策略、股票、转债打新定增等策略、债券、基金、非标等几大类。

 

这是一个高度专业化分工的投研体系,确保团队在每一类的策略上,都有专业的人员进行跟踪和策略输出,这保证了团队在对市场环境做出判断后,可以及时的选择合适的分类资产进行落地,提升分类资产调仓的协同性,加强风险对冲与组合管理能力。

 

 

混合资产升级——1.02.0

 

通过对以上三个问题的深入探讨,关于如何选择混合资产类基金,相信大家的答案已经逐渐明晰。

 

实力团队资深掌门人专业分工,易方达基金在混合资产领域所追求的,就是往前多走一点,不仅仅是规模和收益走在行业前面,投研体系也要做到市场领先,将客户的持有体验再多提升一点。从股票基金经理加债券基金经理,到混合资产投资管理,易方达基金用专业分工协作实现混合资产“1.02.0”的跨越,不断完善混合资产产品的升级迭代。

 

在经验积累和持续创新的基础上20201123日起,张清华先生掌舵的易方达悦兴一年持有期混合型证券投资基金(A009812  C009813)正式发售,投资者可以借助它把握股、债长期投资机遇。

 

新基金基本信息

 

基金有风险,投资需谨慎。请投资者关注每份基金份额需要持有至少一年(一年按365天计算)而面临在最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;因过多或过少配置股票或债券类资产而面临的资产配置风险;投资于债券市场面临的利率风险和信用风险;投资于股票资产面临股票市场下跌的风险等。在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,选择合适的基金产品,审慎作出投资决策。基金详情及风险收益特征详阅法律文件。