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14年投研老将郑希重磅新基来了!

 

字体大小:大  小  来源:[易方达微理财]    日期:2020-08-07  

 
 
 

把握信息浪潮,聚焦科技前沿!由14年科技领域投研老将郑希领衔的易方达信息行业精选股票基金(010013,将于810日起正式发行。对于这只关注度很高的重磅新基金,我们帮你划了重点:

01

易方达信息行业精选股票基金主要投资方向是?

易方达信息行业精选股票基金专注于布局信息行业的投资机遇,将非现金资产中不低于80%的资产将投资于信息行业证券。

02

信息行业的核心赛道有哪些?

电子、计算机、传媒、通信是信息行业四大核心赛道,属于典型的新兴成长风格赛道。新兴成长产业显著的风险通常不在公司本身,而在于外部环境变化对行业整体造成的影响,因此投资信息行业,核心在于中观的行业驱动,通过对各细分子行业深入比较分析,预判行业景气度变化,进行行业配置和个股选择。 

03

当前信息行业有哪些投资机会?

信息行业当前正处于全球科技周期与国内自主可控周期两大周期叠加的阶段:

全球科技周期在经历过科技行业独立发展,以iPhone为代表的IT与传统产业初次渗透之后,目前演化到第三阶段,科技将与传统产业产生更加广泛的融合渗透,科技公司大面积跨界并完全改造人类生活。这个阶段最大的投资机会,不再是经济的增量形式,而是科技对传统行业存量的替代,这为新兴业态和模式创造出广阔的增量需求。

另一方面,近年来我国经历了国家战略调整、产业升级、贸易摩擦和博弈,国产替代的过程是中国科技行业独立于全球科技周期的又一个周期。两大周期叠加,决定了未来510年周期当中,新兴和科技行业在中国市场的景气。

04

如何看待科技股的估值?

短期来看,A股科技板块的高估值可能面临短期回调,例如7月科创板运行满一年,首批科创板的首发股、机构配售以及战略配售面临集中兑现,科技股估值有所回落。但中长期看,全球利率偏低、人民币相对低估,流动性宽裕的宏观环境下,A股核心资产仍然是全球最具吸引力的资产之一,外资流入将对A股核心资产的估值形成稳定支撑。同时我国货币政策和财政政策定力较强,具备应对不利情形的空间。因此对A股市场仍然保持谨慎乐观的态度,波动率可能会提升,但震荡上行的总体趋势不会改变。

05

拟任基金经理郑希从业经历如何? 

拟任基金经理郑希,浙江大学理学硕士,具备扎实的理工科学术背景。从2006年加入易方达至今,14年间一直潜心深耕于科技领域的研究、投资,投资经验将近8年,是市场上为数不多的,在科技股投资领域久战沙场、历经多次牛熊周期淬炼的基金经理。郑希先生曾任TMT行业研究员,投资一部副总经理,现任权益投资管理部副总经理兼研究部副总经理,目前管理易方达信息产业混合基金、易方达科创板两年定开混合基金,均是专注于布局信息及科技领域的产品。

值得一提的是,郑希入行较早,彼时TMT行业尚未进行较多细分,而是由专人对TMT全板块进行覆盖,也正是由于这种契机,造就了郑希具备完整的TMT行业各细分子行业上的研究经验。

06

基金经理郑希过往业绩表现如何?

郑希管理的信息产业混合基金(001513)过往业绩表现优秀。

一是自2016年成立以来累计收益率达133.40%,年化收益率25.27%,排名同类基金前5%2019年净值收益率达到75.59%,表现出不俗的进取能力。

二是各阶段表现平稳,分年度看,每个自然年度均跑赢基准,年度超额胜率100%

数据来源Wind,基金合同生效日2016/9/27,截至2020/6/30,基金过往业绩不代表其未来表现。

三是回撤控制出色,在追求卓越收益的同时,信息产业混合基金在回撤控制上也表现出明显优势,这在一众知名的成长风格基金产品当中显得尤为独特和稀缺。在2018年熊市当中,成长板块遭受重挫,而信息产业混合基金仅下跌18%,在当年同类型基金当中可谓少之又少。与中证TMT150指数相比,信息产业混合基金最大回撤幅度明显更小。

注:数据来源Wind,数据截至2020630日,基金过往业绩不代表其未来表现。

正是这种风格来临之际乘风而上,行情低迷时逆势企稳的出色表现,郑希先生获得了市场投资者的青睐认可,信息产业混合基金规模翻番,2019年底规模21亿,截至20206月末基金规模达到85亿。

数据来源Wind,数据截至2020630日,基金过往业绩不代表其未来表现。

07

基金经理郑希投资风格怎样?

郑希先生在多年信息行业积淀中自成一格,形成了独立完善的投资框架,并不是典型的自下而上精选个股的选手,也不通过控制仓位来实现主要收益。这套框架是针对成长股受宏观环境和中观行业影响较大的特征而量身打造,其核心在于对信息领域各子行业的深刻理解,长期跟踪、感知变化,并投资于中长期景气度较高且具有可持续性的行业。

风险分散,是刻画郑希的另一关键指标。他对风险的重视和敏感,超过了全市场大部分的基金经理。他在行业配置上并不集中,在个股的持仓上也相对分散,前十大重仓集中度从未超过50%。对于高负债率的公司非常谨慎,尽力规避黑天鹅风险。这种配置方式虽然在某一个阶段不会特别突出,但从35年累计业绩的角度,可以更平稳、更突出,在高波动的成长板块也能为投资者带去更稳定的投资体验。

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新基金和郑希先生目前管理的信息产业混合有何区别?

易方达信息行业精选股票基金与易方达信息产业混合基金皆由郑希先生操刀,求稳致胜的投资风格和中观行业驱动的投资方法一脉相承,差异在于易方达信息行业精选股票基金可投资港股,港股通股票不超过股票资产的50%,可优选港股信息行业标的,拓宽了投资选择范围,与A股信息行业标的可以形成互补。

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如何看待港股信息行业投资机会?

一是从估值角度看,港股整体估值依然偏低。A/H溢价率处于历史较高水平,对投资者具备较强吸引力。二是从投资丰富度看,腾讯等多家互联网巨头云集港股科技板块,与以科技类硬件和工业类软件公司为主的A股科技板块形成优势互补,实现对信息科技行业底层硬件到消费层互联网的全覆盖。三是随着未来中概股回归的趋势,比如类似蚂蚁金服等一批行业巨头A+H同步上市,将进一步丰富港股市场投资标的,增强港股长期吸引力。

注:数据来源Wind,数据截至2020630日。以上不作为任何投资建议。

 

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达官网。